参考消息网7月21日报道 据《日本经济新闻》7月16日报道，存储芯片市场正迎来转折点。在人工智能(AI)需求的强劲拉动下，其市场规模在短短一年内急剧扩大两倍。外界越来越期待，该行业能够摆脱以往繁荣与萧条交替出现的“硅周期”，跨入持续增长的新阶段。
“超级周期”来临？
“很抱歉，我们无法提供您需要的数量。”在位于东京都港区JR田町站前的铠侠控股总部内，客户们为了签署为期数年的长期采购合同而纷至沓来。即便如此，该公司高管仍表示：“供求形势极其紧张，已经到了无法满足全部需求的地步。”
市场正持续呈现出前所未有的卖方市场格局。在以往的谈判中，智能手机和个人电脑等领域的客户方往往占据强势地位。由于存储芯片属于标准化产品，采购方通常会同时从多家半导体厂商进货。然而，如今供应的极度匮乏彻底改变了这种博弈关系。
存储芯片主要分为两大类，包括用于临时存储数据的动态随机存取存储器(DRAM)，以及用于长期存储数据的NAND闪存。
过去，存储芯片市场每隔3到5年就会经历一次繁荣与萧条的周期性更替。铠侠副社长河村芳彦表示，业内当前普遍认为这种“硅周期”正在被打破，市场“正在进入‘超级周期’(需求急剧扩大期)”。
事实上，此前也曾出现过“超级周期说”。2018年，向高速通信标准“5G”的过渡以及数据中心的扩建曾推高需求。但由于供应方的大幅扩产导致价格崩盘，2019年的半导体市场最终陷入萎缩。
不过，许多专家认为这一次是结构性的转变。毕马威财务咨询服务公司的执行董事合伙人冈本准指出：“周期中的‘低谷’可能会变浅，市场有望呈现阶梯式的增长趋势。”
在韩国SK海力士登陆美股纳斯达克市场之际，该公司首席执行官郭鲁正于10日接受美国媒体采访时表示：“存储芯片的供不应求局势极有可能持续到2030年以后。”
隐藏三大变革
前所未有的供应紧张背后，隐藏着三大变革。
最核心的变革在于用途的改变。以往，存储芯片主要搭载于手机和电脑等消费类电子设备。而随着生成式AI的兴起，用于承担计算处理功能的服务器需求呈现出爆发式增长。
在用于生成式AI等的服务器中，英伟达的图形处理器(GPU)承担着海量的数据处理工作。为了支撑这种GPU的运算能力，将DRAM堆叠而成的高带宽内存(HBM)需求随之扩大。
当前，AI半导体扮演的角色正在从吸收数据的“训练”阶段，扩展到推导答案的“推理”阶段。为能更快速提取信息，大量使用NAND闪存的固态硬盘(SSD)正迅速崛起。
第二大变革在于供应方的改变。
与普通DRAM相比，面向AI的HBM制造难度极高。由于在多枚芯片的堆叠工序中难以提高良品率，制造商即使加大设备投资，也无法轻易增加供应量。
正因为HBM的供应量无法快速提升，作为辅助手段的NAND闪存需求也随之水涨船高。然而在NAND方面，厂商们目前同样在为提升AI所需处理速度的下一代技术量产化而苦修内功，导致供应量迟迟无法扩大。
由于供应追不上需求，客户开始争夺存储芯片，直接导致销售价格飞涨。
伴随供求紧张而出现的合同体系的变化同样不容忽视。
由于手机和电脑使用的存储芯片属于标准化产品，过去在短期内进行现货采购的情况屡见不鲜。但面向AI服务器的存储芯片往往需要根据客户所需规格进行定制，因此多通过长期合同进行采购。据透露，目前为期3到5年的超长期合同正在增加。
人们普遍认为，至少在2028年之前，市场行情很难走下坡路。在行情持续向好的预期下，铠侠的股价在一年内暴涨，其总市值曾一度跃居日本国内榜首。
然而，存储芯片市场行情的预期向来都是在“膨胀”与“破灭”之间不断循环。
铠侠股价也在7月进入回调阶段。英国调研机构奥姆迪亚公司的南川明指出：“市场的暴涨和暴跌是客观存在的规律。各家企业盲目扩大投资的风险仍如影随形。”
存储芯片市场究竟是真正迎来了蜕变，还是在重演“似曾相识的历史”？目前答案尚不明朗。（编译/陈锐）
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